El análisis técnico es una herramienta comercial utilizada para evaluar los valores e intentar pronosticar su movimiento futuro mediante el análisis de las estadísticas recopiladas de la actividad de negociación, como el movimiento de los precios y el volumen. A diferencia de los analistas fundamentales que intentan evaluar el valor intrínseco de un valor, los analistas técnicos se centran en gráficos de movimiento de precios y varias herramientas analíticas para evaluar la fortaleza o debilidad de un valor y pronosticar los cambios futuros en los precios.
Existen muchas formas diferentes de análisis técnico: algunos se basan en patrones de gráficos, otros usan indicadores técnicos y osciladores, y la mayoría usa una combinación de técnicas. En cualquier caso, el uso exclusivo de los analistas técnicos de los datos históricos de precio y volumen es lo que los separa de sus contrapartes fundamentales. A diferencia de los analistas fundamentales, los analistas técnicos no se preocupan por la valoración de una acción: lo único que importa son los datos de operaciones anteriores y la información que los datos podrían proporcionar sobre los movimientos futuros de los precios.
Suposiciones del análisis técnico
- El mercado lo descuenta todo
Muchos expertos critican el análisis técnico porque solo considera los movimientos de los precios e ignora los factores fundamentales. El contraargumento se basa en la Hipótesis del Mercado Eficiente , que establece que el precio de una acción ya refleja todo lo que tiene o podría afectar a una empresa, incluidos los factores fundamentales . Los analistas técnicos creen que todo, desde los fundamentos de una empresa hasta los factores de mercado amplios y la psicología del mercado, ya tienen un precio en el inventario. Esto elimina la necesidad de considerar los factores por separado antes de tomar una decisión de inversión. Lo único que queda es el análisis de los movimientos de los precios, que los analistas técnicos ven como el producto de la oferta y la demanda de una acción en particular en el mercado.
- El precio se mueve en las tendencias.
Los analistas técnicos creen que los precios se mueven a corto, medio y largo plazo. En otras palabras, es más probable que el precio de una acción continúe una tendencia pasada que moverse erráticamente. La mayoría de las estrategias comerciales técnicas se basan en esta suposición.
- La historia tiende a repetirse
Los analistas técnicos creen que la historia tiende a repetirse. La naturaleza repetitiva de los movimientos de precios a menudo se atribuye a la psicología del mercado, que tiende a ser muy predecible en base a emociones como el miedo o la emoción. El análisis técnico usa patrones de gráficos para analizar estas emociones y los movimientos posteriores del mercado para comprender las tendencias. Si bien se han utilizado muchas formas de análisis técnico durante más de 100 años, todavía se cree que son relevantes porque ilustran patrones de movimientos de precios que a menudo se repiten.
Análisis técnico y análisis fundamental
El análisis técnico y el análisis fundamental son las dos principales escuelas de pensamiento cuando se trata de analizar los mercados financieros. Como mencionamos, el análisis técnico analiza el movimiento de los precios de un valor y utiliza estos datos para predecir los movimientos futuros de los precios. En cambio, el análisis fundamental analiza los factores económicos y financieros que influyen en un negocio. Profundicemos en los detalles de cómo estos dos enfoques difieren, la crítica contra el análisis técnico y cómo el análisis técnico y fundamental pueden usarse en conjunto.
Diferencias entre Análisis técnico y análisis fundamental
Herramientas del Comercio
Los analistas técnicos generalmente comienzan su análisis con gráficos, mientras que los analistas fundamentales comienzan con los estados financieros de una empresa.
Los analistas fundamentales tratan de determinar el valor de una empresa mirando su estado de resultados, el balance y el estado de flujo de efectivo. En términos financieros, el analista intenta medir el valor intrínseco de una empresa descontando el valor de los flujos de efectivo futuros proyectados a un valor presente neto. El precio de una acción que se cotiza por debajo del valor intrínseco de una empresa se considera una buena oportunidad de inversión y viceversa.
Los analistas técnicos creen que no hay razón para analizar los estados financieros de una compañía ya que el precio de la acción ya incluye toda la información relevante. En cambio, el analista se centra en analizar el gráfico de acciones para obtener pistas sobre hacia dónde se puede dirigir el precio.
Horizonte de tiempo
El análisis fundamental toma un enfoque a largo plazo para la inversión en comparación con el enfoque a corto plazo adoptado por el análisis técnico. Mientras que los gráficos de acciones se pueden delimitar en semanas, días o incluso minutos, el análisis fundamental a menudo analiza los datos durante varios trimestres o años.
Los inversores centrados en lo fundamental suelen esperar mucho antes de que el valor intrínseco de una empresa se refleje en el mercado. Por ejemplo, los inversores en valores suponen que el mercado está valorando erróneamente un valor a corto plazo, pero que el precio de las acciones se corregirá a largo plazo. Este «largo plazo» puede representar un marco de tiempo de hasta varios años, en algunos casos.
Los inversores centrados en lo fundamental también confían en los estados financieros que se presentan trimestralmente, así como en los cambios en las ganancias por acción que no surgen a diario, como la información de precios y volúmenes. Después de todo, una empresa no puede implementar cambios radicales de la noche a la mañana y lleva tiempo crear nuevos productos, campañas de marketing y otras estrategias para cambiar o mejorar un negocio. Parte de la razón por la cual los analistas fundamentales utilizan un marco de tiempo a largo plazo, por lo tanto, se debe a que los datos que utilizan para analizar una acción se generan mucho más lentamente que los datos de precio y volumen utilizados por los analistas técnicos.
Criticas del análisis técnico
Gran parte de las críticas al análisis técnico se centran en la Hipótesis del Mercado Eficiente, que establece que cualquier información comercial pasada ya se refleja en el precio de las acciones. Llevada al extremo, la hipótesis de la «eficacia de la forma fuerte» establece que tanto el análisis técnico como el análisis fundamental son inútiles porque toda la información en el mercado se contabiliza en el precio de una acción.
